PR Newswire/Les Echos/ Communiqué de
presse sanofi-aventis Paris, le 31 octobre 2008 BNPA ajusté
hors éléments particuliers1 : ? +15,6% en dollars2 T3
2008 : 1,47 euro, soit +5,0% ? +17,5% en dollars2 9
mois 2008 : 4,24 euro, soit +3,4% Le commentaire du compte
de résultat ajusté1 permet de rendre compte de la
performance économique du groupe. Par ailleurs, pour
permettre la comparaison avec la majorité des grands
groupes pharmaceutiques, les résultats nets et BNPA
ajustés, hors éléments particuliers, sont également
présentés en dollars2. Le compte de résultat consolidé des
9 premiers mois 2008 figure en annexe 5. Le résultat net
consolidé part du Groupe des 9 premiers mois 2008 est de 3
669 millions d'euros contre 4 510 millions d'euros à fin
septembre 2007 Bonne performance au troisième trimestre
Chiffre d'affaires : 6 853 M?, +5,5% en comparable
(-2,4% en publié) o Croissance trimestrielle supérieure au
marché pharmaceutique o Bonne performance du Top 15
(+7,3%), notamment de Lantus® (+29,1%) o Premier
fournisseur de vaccins grippe aux U.S. et lancement de
Pentacel® o Croissance de 11,5% de l'activité aux
Etats-Unis Résultat opérationnel courant1 en hausse de 1,2%
et de 14,0% hors effet devises. o Amélioration de 0,9 point
du ratio frais commerciaux et généraux/CA à 24,1% Résultat
net ajusté hors éléments particuliers : 1 923 M?
(+2,1%), 1,47? /action (+5,0%) Croissance externe
Finalisation de l'acquisition d'Acambis (vaccins), et
Symbion (nutraceutique/OTC) en Australie Amélioration de
l'offre sur Zentiva avec le soutien unanime de son conseil
d'administration Evénements règlementaires Revue
prioritaire accordée à Multaq® (dronedarone) aux Etats-Unis
Le 23/10/2008, recommandation de suspension dans l'Union
Européenne de l'autorisation de mise sur le marché
d'Acomplia® Relèvement des perspectives 2008 (cf page 9)
Sauf événements adverses majeurs, le Groupe anticipe
désormais une croissance du BNPA 2008 ajusté hors éléments
particuliers1 de l'ordre de 9%, calculée à parité
euro/dollar 2007 (1,371). La sensibilité à la variation
euro/dollar est estimée à 0,5% de croissance pour 1 cent de
variation. Conseil d'administration du 30 octobre 2008 Le
conseil a pris acte de la démission de M. Gérard Le Fur de
ses fonctions d'administrateur à effet du 30 novembre 2008
et a coopté M. Chris Viehbacher à effet du 1er décembre
2008. 1 Cf Annexe 1 pour la définition des indicateurs
financiers et annexe 6 pour le détail des éléments
particuliers 2 Chiffres en dollars obtenus à partir des
chiffres en euros convertis sur la base du taux de change
moyen de la période, soit au T3 2008 1,504 contre 1,374 au
T3 2007 et sur les 9 premiers mois 2008 1,522 contre 1,344
sur les 9 premiers mois 2007 Sanofi-aventis
www.sanofi-avent is.com Relations Presse : Tél. :
+331.5377.4450 E-mail : MR@sanofi-aventis.com Relations
Investisseurs : Tél. : +331.5377.4545 E-mail :
IR@sanofi-aventis.com Chiffre d'affaires du troisième
trimestre 2008 et des 9 premiers mois 2008 Sauf indication
contraire, les taux de croissance du chiffre d'affaires
dans ce communiqué sont à données comparables1. Au
troisième trimestre, sanofi-aventis réalise un chiffre
d'affaires de 6 853 millions d'euros en hausse de 5,5%.
L'effet des variations monétaires est défavorable de 5,7
points et est lié au dollar pour près de 75%. L'impact des
variations de périmètre est défavorable de 2,2 points et
intègre l'arrêt par le Groupe de la commercialisation de
Copaxone® aux Etats-Unis et au Canada conformément aux
accords signés avec Teva. A données publiées, la croissance
du chiffre d'affaires ressort en baisse de 2,4%. A fin
septembre, le chiffre d'affaires atteint 20 479 millions
d'euros en croissance de 3,8%. L'effet des variations
monétaires est défavorable de 5,6 points pour près de 80%
lié au dollar. L'impact des variations de périmètre est
défavorable de 1,3 point. A données publiées, le chiffre
d'affaires est en baisse de 3,1%. Chiffre d'affaires par
activité - Activité Pharmaceutique Au troisième trimestre,
le chiffre d'affaires de l'activité pharmaceutique atteint
5 906 millions d'euros en hausse de 4,9%, soutenu à la fois
par la performance des grands produits du Groupe (+7,3%) et
par la bonne tenue du reste du portefeuille (+0,4%). A fin
septembre, le chiffre d'affaires de l'activité
pharmaceutique atteint 18 327 millions d'euros en
croissance de 3,1%. Le chiffre d'affaires des 15 premiers
médicaments s'élève à 12 306 m illions d'euros, en
progression de 4,8%. Hors impact de la générification3
d'Ambien® IR aux Etats-Unis et d'Eloxatine® en Europe, la
croissance des 15 premiers produits est de 9,2%. Evolution
à Evolution à CA 9 mois Millions d'euros CA T3 2008 données
données 2008 comparables comparables ® Lovenox 635 1 989
+8,5% +11,5% ® Plavix 630 1 956 +5,7% +10,8% ® Lantus 612 1
745 +29,1% +29,0% ® Taxotere 505 1 492 +13,2% +13,5% ®
Eloxatine 325 993 -6,9% -6,0% ® Aprovel 298 898 +14,6%
+14,8% ® ® ® ® Stilnox /Ambien /Ambien CR /Myslee 201 602
-3,4% -40,5% ® Copaxone 100 520 +19,0% +19,5% ® Allegra 139
514 -4,1% 0,0% ® Tritace 122 397 -26,1% -26,8% ® Amaryl 94
281 +2,2% -1,1% ® Xatral 79 247 +2,6% +5,1% ® Actonel 85
247 +11,8% +6,5% ® Depakine 81 244 +6,6% +7,0% ® Nasacort
51 181 -7,3% -11,3% TOP 15 3 957 +7,3% 12 306 +4,8% Reste
du portefeuille 1 949 +0,4% 6 021 -0,2% Total Pharma 5 906
+4,9% 18 327 +3,1% Voir en annexe 2 la répartition
géographique du chiffre d'affaires consolidé par produit
(TOP 15). 3 ® ® hors chiffre d'affaires d'Ambien IR aux
Etats-Unis au T1 2007 et au T1 2008 et d'Eloxatine en
Europe sur les 9 premiers mois de 2007 et de 2008 Page 2
sur 24 Commentaires produits Lovenox®, leader sur le marché
des héparines de bas poids moléculaire, enregistre une
progression de 8,5% de son chiffre d'affaires au troisième
trimestre à 635 millions d'euros. Aux Etats-Unis, la
croissance du produit au troisième trimestre dépasse à
nouveau les 10% (+10,9%) soutenue par l'extension de son
utilisation en prophylaxie médicale. En Europe, les
livraisons ont été affectées par l'impact sur les stocks de
la présence d'une impureté en faible quantité dans certains
lots. A fin se ptembre, Lovenox® affiche une croissance de
11,5% à 1 989 millions d'euros. La performance de Lantus®,
première marque d'insuline du marché mondial, se maintient
à un rythme particulièrement élevé trimestre après
trimestre, confirmant l'ambition du Groupe d'établir le
produit à la première place des anti-diabétiques en valeur
dans le monde. Au troisième trimestre, le chiffre
d'affaires de Lantus® est en progression de 29,1% à 612
millions d'euros. Aux Etats-Unis, la croissance du produit
atteint 34,6% à 362 millions d'euros, soutenue par le
succès du stylo de nouvelle génération LantusSoloSTAR®. Par
ailleurs, en septembre, le Groupe a annoncé plusieurs
résultats favorables d'études. Les études GINGER et LACE
ont démontré qu'un schéma insulinique basal-bolus avec
Lantus® (administré une fois par jour) et Apidra® (en
administration prandiale) induisait des réductions de
l'HbA1C supérieures, par rapport à l'insuline pré-mélangée,
chez des patients diabétiques de type 2. De plus, l'étude
LACE a également démontré un avantage en termes de coûts
pour l'approche basal-bolus. Les résultats de trois études
non interventionnelles ont également démontré que Lantus® :
- conduisait à une diminution plus importante de l'HbA1c
que l'insuline detemir et qu'il était moins coûteux (étude
THIN); - conduisait à une diminution plus importante de
l'HbA1c, induisait une incidence moindre d'épisodes
d'hypoglycémie et diminuait les coûts médicaux totaux par
rapport à l'insuline NPH (étude ROLE); - était plus
satisfaisant pour les patients que l'insuline NPH (étude
LIVE-DE). A fin septembre, la performance de Lantus est en
ligne avec celle du premier semestre et atteint 29% à 1 745
mil lions d'euros. Le troisième trimestre confirme la bonne
performance de Taxotere®, le produit affichant des
croissances à deux chiffres dans les trois zones
géographiques. Aux Etats-Unis, soutenue par son utilisation
dans le cancer du sein en situation adjuvante et dans le
cancer de la prostate, le produit est en croissance de
+16,8% à 181 millions d'euros. Le produit bénéficie
notamment dans ce pays d'une nouvelle indication obtenue en
mai 2008 dans le traitement en adjuvant des cancer du sein
HER2-positive en combinaison avec Herceptin®. Les
progressions de Taxotere® en Europe et dans le reste du
Monde sont respectivement de 10,2% (227 millions d'euros)
et de 14,1% (97 millions d'euros). Au cours du troisième
trimestre, Taxotere® a été homologué au Japon pour le
traitement du cancer de la prostate. La progression de son
chiffre d'affaires dans ce pays au cours des 9 premiers
mois est de 11,3% à 68 millions d'euros. A fin septembre,
la performance de Taxotere® est de 13,5% à 1 492 millions
d'euros. Aux Etats-Unis, au troisième trimestre, les
chiffres d'affaires d'Ambien CR® et d'Ambien IR sont
respectivement de 177 millions de dollars et 28 millions de
dollars. Au Japon, Myslee®, premier hypnotique du marché,
affiche un chiffre d'affaires (consolidé par le Groupe
depuis le 1er janvier 2008) de 33 millions d'euros sur le
trimestre (+15,9%) et 94 millions d'euros sur les 9
premiers mois 2008 (+13,5%). A fin septembre, le chiffre
d'affaires d'Ambien CR atteint 511 millions de dollars
contre 561 millions de dollars sur la même période de 2007.
Aux Etats-Unis, le chiffre d'affaires d'Eloxatine®, leader
dans la classe des cytotoxiques sur le marché du cancer
colorec tal en adjuvant et en première ligne en stade
métastatique, est en progression de 7,8% au troisième
trimestre à 234 millions d'euros soutenue par son
indication au stade adjuvant. A fin juillet 2008, aux
Etats-Unis, la pénétration en nombre de patients
d'Eloxatine® dans l'adjuvant stage III atteint 76% (Source
: IntrinsiQ Research ). La générification du produit en
Europe continue de peser sur le chiffre d'affaires
d'Eloxatine® qui est en baisse de 6,9% sur le trimestre à
325 millions d'euros. Le chiffre d'affaires d'Acomplia®
atteint 27 millions d'euros au troisième trimestre et 81
millions d'euros à fin septembre. Le 23 octobre 2008, suite
à la recommandation de l'Agence Européenne du Médicament,
Sanofi- aventis a annoncé la suspension temporaire de
l'Autorisation de Mise sur le Marché d'Acomplia® dans son
indication chez les patients obèses ou en surpoids. Page 3
sur 24 Xyzal®, nouvel antihistaminique par voie orale
délivré sur ordonnance, lancé aux Etats-Unis début octobre
2007 par sanofi-aventis et UCB, réalise un chiffre
d'affaires de 24 millions d'euros au troisième trimestre et
de 68 millions d'euros à fin septembre. Le chiffre
d'affaires d'Apidra®, analogue de l'insuline humaine
d'action rapide, est de 25 millions d'euros au troisième
trimestre et de 68 millions d'euros à fin septembre.
Présence mondiale1 de Plavix® / Iscover® Evolution à
Evolution à Millions d'euros T3 2008 9 mois 2008 données
données comparables comparables Europe 446 1 376 +0,9%
+3,7% Etats-Unis 821 2 373 +17,0% +25,4% Autres pays 230
689 +17,9% +23,0% TOTAL 1 497 +11,8% 4 438 +17,4% Aux
Etats-Unis, les ventes de Plavix® (consolidées par BMS)
sont en croissance de 17,0% au troisièm e trimestre. A fin
septembre, les ventes du produit sont en progression de
25,4% par rapport à 2007 qui était pénalisé en début de
période par la présence d'un générique. En Europe, le
chiffre d'affaires de Plavix® (clopidogrel bisulphate) est
en progression modérée de 0,9%. Cependant, l'Allemagne fait
face à la concurrence de plusieurs clopidogrel besilate sur
le segment de la monothérapie. Dans ce pays, la part de
marché en volume de Plavix®/Iscover® la dernière semaine de
septembre était supérieure à 80% (IMS Pharmatrend, semaine
du 29 septembre). Dans les « autres pays », la croissance
de Plavix® est de 17,9% sur le trimestre et de 23,0% sur
les 9 premiers mois. Plavix poursuit son succès au Japon et
atteint un chiffre d'affaires de 44 millions d'euros au
troisième trimestre 2008 contre 17 millions au troisième
trimestre 2007 et de 114 millions d'euros sur les 9
premiers mois 2008 contre 33 millions sur les 9 premiers
mois 2007. Présence mondiale1 d'Aprovel®/ Avapro®/ Karvea®
Evolution à Evolution à Millions d'euros T3 2008 données 9
mois 2008 données comparables comparables Europe 242 742
+6,6% +8,6% Etats-Unis 123 359 +8,8% +8,1% Autres pays 120
355 +26,3% +27,2% TOTAL 485 +11,5% 1 456 +12,5% Les ventes
mondiales d'Aprovel®/Avapro®/Karvea® au troisième trimestre
sont de 485 millions d'euros, en croissance de 11,5%. Aux
Etats-Unis, la croissance du produit est essentiellement
liée à un effet prix favorable. Dans les autres pays, la
performance reste particulièrement soutenue notamment en
Amérique Latine. A fin septembre, les ventes
d'Aprovel®/Avapro®/Karvea® atteignent 1 456 millions
d'euros, en hausse de 12,5%. En septembre, le CHMP a émis
une opinion fa vorable à l'homologation d'un générique
d'irbesartan en monothérapie en Europe. Irbesartan est
protégé par un brevet princeps jusqu'en août 2012 dans les
principaux pays européens. Dans certains pays (l'Espagne,
le Portugal, la Finlande et la Norvège et certains pays de
l'Europe de l'Est), irbesartan n'est pas protégé par ce
brevet princeps. Toutefois, d'autres brevets peuvent être
en vigueur localement. Le chiffre d'affaires d'Aprovel en
monothérapie dans les pays européens ne bénéficiant pas de
brevet princeps est de l'ordre de 50 millions d'euros en
2007. 1 Cf Annexe 1 pour la définition des indicateurs
financiers Page 4 sur 24 Chiffre d'affaires par activité -
Activité Vaccins humains Au troisième trimestre, le chiffre
d'affaires consolidé de l'activité Vaccins humains atteint
947 millions d'euros en hausse de 9,4%. Aux Etats-Unis, le
chiffre d'affaires est de 605 millions d'euros en
progression de 12,0%. Le chiffre d'affaires des Vaccins
grippe atteint 374 millions d'euros en croissance de 9,7%,
la livraison des doses de vaccins grippe saisonnière aux
Etats-Unis étant intervenue largement sur ce trimestre.
Cette année encore, Sanofi-Pasteur a été le premier
fournisseur de vaccins grippe aux Etats-Unis. A fin
septembre, le chiffre d'affaires vaccins grippe atteint 574
millions d'euros, en progression de 18,4%, et intègre la
livraison au deuxième trimestre d'un lot de vaccin H5N1 au
Département américain de la Santé pour un montant de 192,5
millions dollars (contre 113 millions de dollars en 2007).
La franchise Polio Coqueluche Hib (Haemophilus influenzae
type b) affiche une progression de 42,6% à 194 millions
d'euros au troisième trimestre reflétant le lancement de
Pentacel® (premier vaccin combiné pédiatrique 5 en 1 contre
la diphtérie, le tétanos, la coqueluche, la poliomyélite et
Haemophilus influenzae type b) aux Etats-Unis en juillet.
Ce nouveau vaccin qui renforce la position de Sanofi
Pasteur sur le marché des vaccins pédiatriques aux
Etats-Unis a atteint un chiffre d'affaires de 25 millions
d'euros sur le trimestre, conforme aux attentes. Le chiffre
d'affaires de Menactra® atteint 141 millions d'euros au
troisième trimestre, soit une baisse de 2,3%, liée au
séquencement des commandes publiques aux Etats-Unis par
rapport à 2007. A fin septembre, le vaccin est en hausse de
10,1% à 332 millions d'euros. Les rappels adultes
enregistrent un chiffre d'affaires de 109 millions d'euros
en croissance de 9,0% soutenus notamment par AdacelTM
(rappel adulte et adolescent-tétanos-diphtérie-coqueluche)
qui atteint un chiffre d'affaires de 76 millions d'euros,
en hausse de 12,2% sur le trimestre. A fin septembre, le
chiffre d'affaire d'Adacel est de 201 millions d'euros,
soit +16,4%. A fin septembre, le chiffre d'affaires
consolidé de l'activité Vaccins humains atteint 2 152
millions d'euros en hausse de 9,8%, dont 1313 millions
d'euros aux Etats-Unis (+14,0%). Evolution à Evolution à CA
T3 CA 9 mois Millions d'euros données données 2008 2008
comparables comparables Vaccins Grippe* 374 574 +9,7%
+18,4% Vaccins Polio Coqueluche Hib 194 549 +42,6% +12,7%
Vaccins Méningite Pneumonie 156 381 -7,7% +7,9% Vaccins
Rappels Adultes 109 309 +9,0% +4,0% Vaccins Voyageurs et
autres Endémiques 79 236 -4,8% -0,8% Autres vaccins 35 103
-5,4% +3,0% TOTAL 947 +9,4% 2 152 +9,8% * Vaccins grippe
saisonnière et pandémique L'acquisition d'Acambis plc . a
été finalisée fin septembre pour un montant de 285 millions
£ (365 millions d'euros). Elle renforce le portefeuille de
vaccins en recherche et développement. Au troisième
trimestre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD (non
consolidées), la joint-venture avec Merck & Co en
Europe, ont atteint 372 millions d'euros, en hausse de
14,9% (à données publiées) soutenues par la performance de
Gardasil®, premier vaccin à prévenir les infections par
papillomavirus responsables du cancer du col de
l'utérus. Le chiffre d'affaires de Gardasil® est de 144
millions d'euros, en progression de 42,8% (à données
publiées). A fin septembre, les ventes de Sanofi Pasteur
MSD sont de 924 millions d'euros, en hausse de 38,2% (à
données publiées). Le chiffre d'affaires de Gardasil
atteint 456 millions d'euros contre 182 millions sur la
même période de 2007. Page 5 sur 24 Chiffre d'affaires par
zone géographique Evolution à Evolution à CA 9 mois
Millions d'euros CA T3 2008 données données 2008
comparables comparables Europe 2 958 9 090 -0,5% -0,1%
Etats-Unis 2 216 6 365 +11,5% +4,8% Autres pays 1 679 5 024
+9,4% +10,2% TOTAL 6 853 20 479 5,5% 3,8% En Europe,
l'activité affiche une baisse de 0,5% au troisième
trimestre en raison principalement du recul de l'activité
en France, lié à la générification d'Eloxatine® et de
Plavix® en Allemagne qui fait face à la concurrence de
plusieurs clopidogrel besilate depuis le mois d'août.
L'Italie subit également une baisse de son activité liée à
la poursuite de la générification de Tritace®. Le chiffre
d'affaires des 9 premiers mois en Europe est stable (-
0,1%). Aux Etats-Unis après avoir été pénalisée par la
générification d'Ambien® I R pendant plusieurs trimestres,
l'activité retrouve un rythme de croissance à deux chiffres
à +11,5% soutenue par l'excellente performance de Lantus®
(+34,6%) et Taxotere® (+16,8%). A fin septembre, le chiffre
d'affaires aux Etats-Unis est en croissance de 4,8%. Hors
impact4 de la générification d'Ambien® IR, la performance
sur la période est de 11,0%. Le chiffre d'affaires dans le
reste du monde est en croissance de 9,4% au troisième
trimestre soutenu par le dynamisme du Japon. A fin
septembre, la performance de cette zone géographique
atteint 10,2%. 4 Hors chiffre d'affaires d'Ambien IR aux
Etats-Unis au premier trimestre 2007 et 2008 Page 6 sur 24
Compte de résultat consolidé ajusté Troisième trimestre
2008 Au troisième trimestre 2008, le chiffre d'affaires de
sanofi-aventis est de 6 853 millions d'euros, en
progression de +5,5% à données comparables et en baisse de
2,4% à données publiées du fait de l'effet devises et des
variations de périmètre. La marge brute du Groupe atteint 5
372 millions d'euros. Les autres revenus sont en croissance
de 4,7%. Le coût de revient des ventes rapporté au chiffre
d'affaires s'améliore de 0,8 point à 26,2% reflétant
l'effet favorable de l'arrêt de la commercialisation par le
Groupe de Copaxone® en Amérique du Nord. Les frais de
Recherche et Développement affichent une hausse de 0,5% et
de 4,5% hors effet devises à 1 089 millions d'euros,
reflétant le début des phases III d'AVE5026 (héparine
d'ultra bas poids moléculaire), d'AVE0010 (agoniste GLP-1
dans le diabète), d'AVE5530 (inhibiteur de l'absorption du
cholestérol). Les frais commerciaux et généraux sont en
recul de 5,9% (-0,7% hors effet devises) à 1 651 millions
d'eur os. Le ratio frais commerciaux et généraux rapportés
au chiffre d'affaires baisse de 0,9 point à 24,1%. Les
autres produits d'exploitation nets de charges sont de 49
millions d'euros contre 58 millions d'euros sur la même
période de 2007. En 2008, ils intègrent le versement par
Teva d'une rémunération proportionnelle aux ventes
nord-américaines de Copaxone® et un résultat de change plus
défavorable du fait du redressement du dollar face à l'euro
au 30 septembre. Le résultat opérationnel courant1
s'établit à 2 640 millions d'euros en hausse de 1,2%. Hors
effet devises, la progression atteint 14,0%. Les comptes
intègrent une charge de restructuration de 51 millions
d'euros (élément particulier, 35 millions d'euros après
impôts) liée principalement à l'adaptation de la force
commerciale et de l'outil industriel en France. Les charges
financières nettes de produits atteignent 60 millions
d'euros contre 40 millions d'euros au troisième trimestre
2007. Les frais financiers de la dette ont atteint 57
millions d'euros contre 64 millions au troisième trimestre
2007. Le taux d'impôt ressort à 29,6% contre 31,8% au
troisième trimestre 2007. Le taux d'impôt en 2007 intégrait
une charge nette de 30 millions d'euros (élément
particulier) liée aux baisses de taux d'impôt en Allemagne,
en Espagne et en Grande-Bretagne. Le taux effectif d'impôt
était de 30,7% au troisième trimestre 2007. La contribution
des sociétés mises en équivalence est de 219 millions
d'euros (213 millions d'euros au troisième trimestre 2007).
La quote-part de profit après impôt, qui provient des
territoires gérés par BMS dans le cadre de l'alliance sur
Plavix® et Avapro® atteint 155 millions d'euros en
c roissance de 9,9%. La contribution de Sanofi Pasteur MSD
est en croissance et celle de Mérial, pénalisée par l'effet
change, est en recul. La part des minoritaires est stable à
111 millions d'euros. Elle intègre la quote-part de profit
avant impôt, versée à BMS, au titre des territoires gérés
par sanofi-aventis (104 millions d'euros contre 107
millions d'euros au troisième trimestre 2007). Le résultat
net ajusté atteint 1 888 millions d'euros, en hausse de
1,9% et le bénéfice net ajusté par action (BNPA ajusté)
ressort à 1,45 euro, en progression de 5,8% par rapport au
troisième trimestre 2007 (1,37 euro) sur la base d'un
nombre moyen d'actions en circulation de 1 304,8 millions
au troisième trimestre 2008 et de 1 349,3 millions au
troisième trimestre 2007. Le résultat net ajusté hors
éléments particuliers (cf Annexes 6/7), s'établit à 1 923
millions d'euros, en hausse de 2,1% sur celui du troisième
trimestre 2007 (1 883 millions d'euros) Le BNPA ajusté hors
éléments particuliers est de 1,47 euro, en hausse de 5,0%
sur celui du troisième trimestre 2007 (1,40 euro) et en
hausse de 15,6% en dollars2. 2 chiffres en dollars obtenus
à partir des chiffres en euros convertis sur la base du
taux de change moyen de la période, soit au T3 2008 1,504
contre 1,374 au T3 2007 et sur les 9 premiers mois 2008
1,522 contre 1,344 sur les 9 premiers mois 2007 Page 7 sur
24 9 premiers mois 2008 A fin septembre 2008, le chiffre
d'affaires de sanofi-aventis est de 20 479 millions
d'euros, en progression de +3,8% à données comparables et
en baisse de 3,1% à données publiées du fait de l'effet
devises et des variations de périmètre. La marge brute du
Groupe atteint 15 953 millions d'euros. La p erformance de
Plavix aux Etats-Unis a permis une progression de 4,4% des
redevances à 882 millions d'euros. Le coût de revient des
ventes rapporté au chiffre d'affaires est en ligne avec
celui des 9 premiers mois de 2007 (26,4% contre 26,5%).
L'effet mix produit et l'arrêt de la commercialisation par
le Groupe de Copaxone® en Amérique du Nord depuis le
deuxième trimestre ont permis de compenser les effets
défavorables du change et de la générification d'Ambien IR
au premier trimestre aux Etats-Unis. Les frais de Recherche
et Développement sont de 3 269 millions d'euros (+0,1% et
+3,9% hors effet devises). Les frais commerciaux et
généraux atteignent 5 223 millions d'euros, en recul de
6,0% (-1,1% hors effet devises). La politique sélective
d'adaptation des coûts s'est traduite par une nouvelle
baisse du ratio de frais commerciaux et généraux rapporté
au chiffre d'affaires qui atteint 25,5%, contre 26,3% à fin
septembre 2007. Le résultat opérationnel courant1 atteint 7
564 millions d'euros, en baisse de 1,2%. Hors effet
devises, celui- ci progresse de 8,7%. Il représente 36,9%
du chiffre d'affaires, soit une amélioration de 0,7 point
par rapport à fin septembre 2007. Le 9 premiers mois 2008
enregistrent une charge de restructuration de 258 millions
d'euros (élément particulier, 181 millions d'euros après
impôts) liée à l'adaptation de l'outil industriel en France
et de la force commerciale en Europe. Ils intègrent
également une charge de dépréciation de 69 millions d'euros
(élément particulier, 49 millions d'euros après impôts) qui
reflète l'arrêt de la collaboration avec Taiho sur le S-1
ainsi que la recommandation du DSMB (Data Safety Monitoring
Board) sur l' étude TRIST évaluant Trovax® dans le cancer du
rein. Les charges financières nettes de produits sont
stables à 110 millions d'euros (111 millions d'euros à fin
septembre 2007). Les frais financiers de la dette ont
atteint 150 millions d'euros contre 175 millions à fin
septembre 2007. Ce poste intègre une plus-value de 38
millions d'euros (élément particulier, 27 millions d'euros
après impôts) sur la vente des titres Millennium. Le taux
d'impôt du Groupe ressort à 29,6 % contre 28,1% à fin
septembre 2007. En 2007, la charge d'impôt enregistrait des
éléments particuliers positifs pour 193 millions d'euros.
Le taux effectif d'impôts était de 30,7% sur les 9 premiers
mois 2007. La contribution des sociétés mises en
équivalence représente 670 millions d'euros contre 582
millions d'euros à fin septembre 2007. La quote-part de
profit après impôt, qui provient des territoires gérés par
BMS, dans le cadre de l'alliance sur Plavix® et Avapro®
s'établit à 446 millions d'euros en croissance de 18,6%.
Les contributions de Sanofi Pasteur MSD et de Zentiva
progressent, celle de Mérial, pénalisée par l'effet change,
est en repli. La part des minoritaires atteint 331 millions
d'euros contre 322 millions sur les 9 premiers mois 2007.
La quote-part de profit avant impôt, versée à BMS,
provenant des territoires gérés par sanofi-aventis est de
316 millions d'euros en augmentation de 2,9%. Le résultat
net ajusté atteint 5 356 millions d'euros, en recul de
5,2%. Le Bénéfice net ajusté par action (BNPA ajusté)
ressort à 4,09 euros, en baisse de 2,2% par rapport aux 9
premiers mois 2007 (4,18 euros) sur la base d'un nombre
moyen d'actions en circulation de 1 310,7 à fin septembre
2008 et de 1 350,8 millions à fin septembre 2007. Page 8
sur 24 Le résultat net ajusté hors éléments particuliers
(cf Annexes 6/7), s'établit à 5 559 millions d'euros, en
hausse de 0,5% sur celui des 9 premiers mois 2007 (5 532
millions d'euros). Le BNPA ajusté hors éléments
particuliers est de 4,24 euros, en hausse de 3,4% sur celui
des 9 premiers mois 2007 (4,10 euros) et en hausse de 17,5%
en dollars2. Le compte de résultat consolidé ajusté est
présenté en annexe 4. La notion de résultat net ajusté est
définie dans l'annexe 1. Les tableaux de passage du compte
de résultat consolidé au compte de résultat consolidé
ajusté sont fournis en annexe 5. Perspectives 2008 Compte
tenu de la bonne performance des 9 premiers mois,
Sanofi-aventis a décidé de relever ses perspectives pour
l'année 2008. Sauf événements adverses majeurs, le Groupe
anticipe désormais une croissance du BNPA 2008 ajusté hors
éléments particuliers1 de l'ordre de 9%, calculée à parité
euro/dollar 2007 (1,371). La sensibilité à la variation
euro/dollar est estimée à 0,5% de croissance pour 1 cent de
variation. Le BNPA ajusté hors éléments particuliers pour
l'année 2007 était de 5,17 euros. 1 cf Annexe 1 pour la
définition des indicateurs financiers et annexe 6 pour le
détail des éléments particuliers 2 chiffres en dollars
obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la
base du taux de change moyen de la période, soit au T3 2008
1,504 contre 1,374 au T3 2007 et sur les 9 premiers mois
2008 1,522 contre 1,344 sur les 9 premiers mois 2007 Page 9
sur 24 Recherche et Développement Sanofi-aventis a décidé
d'arrêter le développement de l'AVE2268, un inhibiteur
de la SGLT-2 administré par voie orale dans le dia bète de
type 2, ainsi que le programme de développement du
surinabant, un antagoniste des récepteurs CB-1, pour le
sevrage tabagique. Par ailleurs, les résultats de phase III
évaluant un vaccin grippe intramusculaire fortement dosé
ont été annoncés lors de la conférence ICAAC/IDSA aux
Etats-Unis. Ceux-ci ont montré, chez les adultes de 65 ans
et plus, une réponse immunitaire supérieure à celle induite
par le vaccin standard. Concernant Acambis plc, trois
vaccins étaient déjà développés en partenariat avec cette
société. Il s'agit de vaccins contre le virus de la dengue,
le virus de l'encéphalite japonaise et le virus du Nil
occidental. Une étude de phase III du vaccin contre la
dengue doit démarrer d'ici la fin 2008. Le vaccin contre
l'encéphalite japonaise est en phase III et les premiers
dépôts d'enregistrement de ce vaccin sont prévus en 2009.
Le vaccin contre le virus du Nil occidental est en phase
II. Les résultats de cette étude sont attendus avant la fin
de l'année. Déclarations prospectives Ce communiqué
contient des déclarations prospectives (au sens du U.S.
Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Ces
déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces
déclarations comprennent des projections relatives au
développement de produits et à leur potentiel et des
estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles
celles-ci reposent, des déclarations portant sur des
projets, des objectifs, des intentions et des attentes
concernant des événements, des opérations, des produits et
des services futurs ou les performances futures. Ces
déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées
par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croi re
», « avoir l'intention de », « estimer » ou « planifier » ,
ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la
direction de sanofi-aventis estime que ces déclarations
prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont
alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont
soumises à de nombreux risques et incertitudes,
difficilement prévisibles et généralement en dehors du
contrôle de sanofi- aventis, qui peuvent impliquer que les
résultats et événements effectifs réalisés diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou
prévus dans les informations et déclarations prospectives.
Ces risques et incertitudes comprennent notamment les
incertitudes inhérentes à la recherche et développement,
les futures données cliniques et analyses, y compris
postérieures à la mise sur le marché, les décisions des
autorités réglementaires, telles que la FDA ou l'EMEA,
d'approbation ou non, et à quelle date, de la demande de
dépôt d'un médicament, d'un procédé ou d'un produit
biologique pour l'un de ces produits candidats, ainsi que
leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres
facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le
potentiel commercial de ces produits candidats, l'absence
de garantie que les produits candidats s'ils sont approuvés
seront un succès commercial, l'approbation future et le
succès commercial d'alternatives thérapeutiques ainsi que
ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents
publics déposés par sanofi-aventis auprès de l'AMF et
de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques «
Facteurs de risque » et « Déclarations prospectives » du
document de référence 2007 de sanofi-aventis ainsi que dans
les rubriques « Risk Factors » et « Cautionary Statement
Concerning Forward-Looking Statements » du rapport annuel
2007 sur Form 20-F de sanofi-aventis, qui a été déposé
auprès de la SEC. Sanofi-aventis ne prend aucun engagement
de mettre à jour les informations et déclarations
prospectives sous réserve de la réglementation applicable
notamment les articles 223-1 et suivants du règlement
général de l'autorité des marchés financiers. Page 10 sur
24 Evénements récents Annonce du début des livraisons aux
Etats-Unis du vaccin contre 1 Août 2008 la grippe de Sanofi
Pasteur pour la saison 2008/09 Annonce de l'octroi par la
FDA d'une revue prioritaire à la 8 Août 2008 demande
d'enregistrement de Multaq® Annonce de la finalisation de
l'acquisition de la société 1 septembre 2008 australienne
"Symbion Consumer" Annonce de l'autorisation de mise sur le
marché de « Taxotere®, 1 septembre 2008 au Japon dans
l'indication du cancer de la prostate Les actionnaires
d'Acambis approuvent l'Offre de Sanofi Pasteur 2 septembre
2008 Holding à une large majorité Une analyse
complémentaire de l'étude ATHENA montre que 3 septembre
2008 Multaq® réduit le risque d'accident vasculaire
cérébral chez des patients atteints de Fibrillation
Auriculaire Annonce lors de l'EASD des résultats de trois
études non 8 septembre 2008 interventionnelles illustrant
une diminution plus importante de l'HbA1c et le bénéfice
économique de Lantus® par rapport aux insulines detemir et
NPH Annonce lors de l'EASD des résultats des GINGER et LACE
10 septembre 2008 démontrant qu'un schéma insulinique avec
Lantus® et Apidra® (en administration prandiale) induisait
des réductions de l'HbA1C supérieures, par rapport à
l'insuline pré-mélangée, chez des patients diabétiques de
type 2. Annonce du changement de Directeur Général du
Groupe au 1er 10 septembre 2008 décembre 2008 Annonce du
lancement d'une étude de phase II évaluant 17 septembre
2008 l'administration d'un vaccin thérapeutique
anticancéreux dans le traitement du mélanome Annonce de
l'extension de la période de validité de l'Offre sur 18
septembre 2008 Zentiva jusqu'au 28 novembre 2008 Sanofi
aventis conforte pour la deuxième fois sa présence dans le
22 septembre 2008 Dow Jones Sustainability World Index,
indice de développement durable de notoriété internationale
Sanofi-aventis annonce son intention d'augmenter le prix de
son 22 septembre 2008 Offre en numéraire sur Zentiva à 1150
couronnes tchèques par action. Le conseil d'administration
de Zentiva recommande le projet d'Offre Améliorée Annonce
de l'homologation par la FDA de Nasacort AQ® spray 23
septembre 2008 nasal chez les enfants âgés de 2 à 5 ans
Sanofi Pasteur finalise l'acquisition d'Acambis 25
septembre 2008 Sanofi-aventis signe un accord de
collaboration avec RainDance 26 septembre 2008 Technologies
et l'Université Louis Pasteur (Strasbourg) pour le
lancement du Consortium dScreen au sein du Pôle de
Compétitivité «Alsace BioValley» Annonce d'un accord entre
sanofi-aventis et TB Alliance pour lutter 14 octobre 2008
contre la Tuberculose Annoncé du renforcement de la
présence du Groupe en Chine 21 octobre 2008 dans le domaine
de la R&D Annonce, conformément à la recommandation de
l'EMEA, de la 23 octobre 2008 suspension temporaire de
l'autorisation de mise sur le marché d'Acomplia® chez les
patients obèses ou en surpoids Annonce de l'homologation
par la FDA d'Apidra®, insuline à action 29 octobre 2008
rapide, pour le traitement des enfants diabétiques Page 11
sur 24 Nouvelles recommandations de l'ADA/EASD: Une
insuline basale 30 octobre 2008 ou un sulfamide sont
recommandés dès que la metformine, seule, ne parvient plus
à contrôler la glycémie - Calendrier Financier 11 février
2009 Résultats 2008 17 avril 2009 Assemblée Générale des
Actionnaires Page 12 sur 24 Annexes Sommaire des annexes
Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers
Annexe 2 : Troisième trimestre et 9 premiers mois 2008 :
Répartition géographique du chiffre d'affaires consolidé
par produit (TOP 15) Annexe 3 : Troisième trimestre,
deuxième trimestre, premier trimestre et 9 premiers mois
2008 : chiffre d'affaires par produit Annexe 4 : Comptes
consolidés ajustés du troisième trimestre et des 9 premiers
mois 2008 Annexe 5 : Passage du compte de résultat
consolidé au compte de résultat consolidé ajusté pour le
troisième trimestre et les 9 premiers mois 2008 Annexe 6 :
Evolution des éléments particuliers après impôts du compte
de résultat ajusté Annexe 7 : Impact des éléments
particuliers sur le résultat net ajusté Annexe 1 : Notes
explicatives/ Indicateurs financiers Chiffre d'affaires
comparable Lorsqu'il est fait référence aux variations du
chiffre d'affaires à données comparables, cela signifie que
l'impact des variations de taux de change et des variations
de périmètre (acquisitions ou cessions de participations
dans une société, acquisitions ou cessions de droits sur
des produits, changement de méthode de consolidation) a été
exclu. L'impact des taux de change est éliminé en
recalculant les ventes de l'exercice précédent sur la base
des taux de change utilisés pour l'exercice considéré.
L'effet des changements de périmètre est corrigé en
retraitant les ventes de l'exercice antérieur de la manière
suivante : en ajoutant la partie des ventes provenant de
l'entité ou des droits acquis pour une période identique à
la période pendant laquelle ils ont été détenus sur
l'exercice en cours ; cette portion des ventes est calculée
sur la base des données historiques communiquées par le
cédant, de même, lorsqu'une entité ou des droits sur un
produit sont cédés, les ventes pour la partie en question
sur l'exercice antérieur sont éliminées, lors de changement
de méthode de consolidation, l'exercice antérieur est
retraité selon la méthode de consolidation retenue pour
l'exercice en cours. Tableaux de passage du chiffre
d'affaires du troisième trimestre 2007 au chiffre
d'affaires comparable du troisième trimestre 2007 et du
chiffre d'affaires du 9 premiers mois 2007 au chiffre
d'affaires comparable du 9 premiers mois 2007. Millions
d'euros T3 2007 Chiffre d'affaires T3 2007 7 025 Impact de
changement de périmètre (140) Impact écart de conversion
(390) Chiffre d'affaires comparable T3 2007 6 495 Millions
d'euros 9 mois 2007 Chiffre d'affaires 9 mois 2007 21 141
Impact de changement de périmètre (254) Impact écart de
conversion (1 153) Chiffre d'affaires comparable 9 mois
2007 19 734 Page 13 sur 24 Présence mondiale d'un produit
La présence mondiale d'un produit correspond au chiffre
d'affaires comptabilisé par sanofi-aventis, diminué des
ventes de produits aux partenaires, et augmenté des ventes
non consolidées réalisées par nos partenaires au sein des
accords avec Bristol-Myers Squibb sur Plavix®/Iscover®
(clopidogrel) et Aprovel®/Avapro®/Karvea® (irbésartan),
telles qu'elles nous ont été communiquées par notre
partenaire. Résultat opérationnel courant Le résultat
opérationnel courant correspond au résultat opérationnel
avant restructuration, dépréciation des immobilisations
corporelles et incorporelles, résultats de cessions,
litiges. Le résultat net ajusté Il est établi à partir du
résultat net consolidé - part Groupe corrigé des impacts
significatifs de la comptabilisation des acquisitions liées
à la méthode dite de l'acquisition et des charges
d'intégration et de restructuration liées aux acquisitions.
Sanofi-aventis estime que l'élimination de ces impacts au
résultat permet de mieux rendre compte de la performance
économique du nouveau Groupe. Les impacts significatifs de
la comptabilisation d'acquisitions, principalement
d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition sont les
suivants : Charges liées à la réévaluation des stocks,
nettes d'impôt ; Charges d'amortissement/dépréciation
générées par la réévaluation des immobilisations
incorporelles, nettes d'impôt ; Dépréciation éventuelle
d'écart d'acquisition. Sanofi-aventis exclut également du
résultat net ajusté les coûts d'intégration et de
restructuration nets d'impôt dans la mesure où ils sont
spécifiques à l'acquisition d'Aventis par Sanofi-aventis.
T3 2008 T3 2008 9 mois 2008 9 mois 2008 Comptes Comptes
Comptes Comptes Millions d'euros consolidés consolidés
ajustés consolidés consolidés ajustés (non audités) (non
audités) (non audités) (non audités) Chiffre d'affaires 6
853 6 853 20 479 20 479 Résultat net part du 1 334 1 888 3
669 5 356 Groupe BNPA (non dilué) 1,02 1,45 2,80 4,09 Page
1 4 sur 24 Annexe 2 : Troisième trimestre et 9 premiers mois
2008 : Répartition géographique du chiffre d'affaires
consolidé par produit (TOP 15) Evolution à Evolution à
Evolution à Etats- Autres CA T3 2008 (millions d'euros)
Europe données données données Unis pays comparables
comparables comparables ® Lovenox 187 375 73 +3,3% +10,9%
+10,6% ® (6) Plavix 420 43 167 0,0% -2,3% +26,5% ® Lantus
176 362 74 +12,8% +34,6% +51,0% ® Taxotere 227 181 97
+10,2% +16,8% +14,1% ® Eloxatine 49 234 42 -44,3% +7,8%
-4,5% ® Aprovel 225 - 73 +9,2% - +35,2% ® ® ® ® Stilnox
/Ambien /Ambien CR / Myslee 19 132 50 -13,6% -8,3% +19,0% ®
Copaxone 97 - 3 +19,8% - 0,0% ® Allegra 8 72 59 -20,0%
-6,5% +1,7% ® Tritace 85 - 37 -28,6% - -19,6% ® Amaryl 24 1
69 -11,1% 0,0% +7,8% ® Xatral 35 28 16 -12,5% +27,3% +6,7%
® Actonel 58 - 27 +16,0% - +3,8% ® Depakine 54 - 27 +1,9% -
+17,4% ® Nasacort 8 37 6 0,0% -9,8% 0,0% Evolution à
Evolution à Evolution à Etats- Autres CA 9 mois 2008
(millions d'euros) Europe données données données Unis pays
comparables comparables comparables ® Lovenox 594 1 178 217
+7,0% +13,5% +13,6% ® (6) Plavix 1 304 142 510 +3,6% +9,2%
+35,6% ® Lantus 522 1 017 206 +16,3% +32,1% +53,7% ®
Taxotere 674 529 289 +11,2% +15,5% +15,6% ® Eloxatine 174
683 136 -40,8% +5,9% +16,2% ® Aprovel 677 - 221 +9,2% -
+36,4% ® ® ® ® Stilnox /Ambien /Ambien CR / Myslee 61 402
139 -6,2% -51,0% +10,3% ® Copaxone 282 210 28 +18,0% +19,3%
+40,0% ® Allegra 34 247 233 -22,7% -4,3% +9,9% ® Tritace
271 - 126 -24,7% - -30,4% ® Amaryl 76 4 201 -16,5% -20,0%
+6,9% ® Xatral 116 82 49 -7,2% +18,8% +19,5% ® Actonel 164
- 83 +7,9% - +3,8% ® Depakine 164 - 80 +3,1% - +15,9% ®
Nasacort 31 132 18 -8,8% -12,6% -5,3% 6 Ventes de principe
actif à la Joint Venture américaine gérée par BMS Page 15
sur 24 Annexe 3 : Troisième trimestre, deuxième trimestre,
premier trimestre et 9 premiers mois 2008 : chiffre
d'affaires par produit Troisième trimestre 2008 : Chiffre
d'affaires par produit : CA T3 CA T3 CA T3 Millions d'euros
2007 2007 2008 comparable Publié ® Lovenox 635 585 633 ®
Plavix 630 596 614 ® Lantus 612 474 518 ® Taxotere 505 446
475 ® Eloxatine 325 349 383 ® Aprovel 298 260 267 ® ® ® ®
Stilnox /Ambien /Ambien CR /Myslee 201 208 207 ® Copaxone
100 84 301 ® Allegra 139 145 159 ® Tritace 122 165 168 ®
Amaryl 94 92 94 ® Xatral 79 77 82 ® Actonel 85 76 79 ®
Depakine 81 76 79 ® Nasacort 51 55 61 TOTAL TOP 15 3 957 3
688 4 120 Autres Produits 1 949 1 941 1 962 TOTAL CA Pharma
5 906 5 629 6 082 Vaccins 947 866 943 TOTAL Chiffre
d'Affaires 6 853 6 495 7 025 Deuxième trimestre 2008 :
Chiffre d'affaires par produit : CA T2 CA T2 CA T2 Millions
d'euros 2007 2007 2008 comparable Publié ® Lovenox 637 609
671 ® Plavix 664 612 632 ® Lantus 576 453 503 ® Taxotere
503 441 474 ® Eloxatine 326 343 380 ® Aprovel 311 262 272 ®
® ® Stilnox /Ambien /Ambien CR?/Myslee 191 246 252 ®
Copaxone 103 83 307 ® Allegra 171 180 198 ® Tritace 137 165
167 ® Amaryl 95 100 103 ® Xatral 85 79 85 ® Actonel 87 80
82 ® Depakine 81 78 81 ® Nasacort 60 77 87 TOTAL TOP 15 4
027 3 808 4 294 Autres Produits 2 005 1 989 2 026 TOTAL CA
Pharma 6 032 5 797 6 320 Vaccins 657 561 619 TOTAL Chiffre
d'Affaires 6 689 6 358 6 939 Page 16 sur 24 Premier
trimestre 2008 : Chiffre d'affaires par produit : CA T1 CA
T1 CA T1 Millions d'euros 2007 2007 2008 comparable Publié
® Lovenox 717 590 634 ® Plavix 662 557 569 ® Lantus 557 426
458 ® Taxotere 484 427 449 ® Eloxatine 342 364 393 ®
Aprovel 289 260 264 ® ® ® Stilnox /Ambien /Ambien
CR?/Myslee 210 557 606 ® Copaxone 317 268 289 ®
Allegra 204 189 201 ® Tritace 138 212 211 ® Amaryl 92 92 94
® Xatral 83 79 82 ® Actonel 75 76 78 ® Depakine 82 74 76 ®
Nasacort 70 72 79 TOTAL TOP 15 4 322 4 243 4 483 Autres
Produits 2 067 2 105 2 127 TOTAL CA Pharma 6 389 6 348 6
610 Vaccins 548 533 567 TOTAL Chiffre d'Affaires 6 937 6
881 7 177 9 premiers mois 2008 : Chiffre d'affaires par
produit : CA 9 mois CA 9 mois CA 9 mois Millions d'euros
2007 2007 2008 comparable Publié ® Lovenox 1 989 1 784 1
938 ® Plavix 1 956 1 765 1 815 ® Lantus 1 745 1 353 1 479 ®
Taxotere 1 492 1 314 1 398 ® Eloxatine 993 1 056 1 156 ®
Aprovel 898 782 803 ® ® ® ® Stilnox /Ambien /Ambien CR
/Myslee 602 1 011 1 065 ® Copaxone 520 435 897 ® Allegra
514 514 558 ® Tritace 397 542 546 ® Amaryl 281 284 291 ®
Xatral 247 235 249 ® Actonel 247 232 239 ® Depakine 244 228
236 ® Nasacort 181 204 227 TOTAL TOP 15 12 306 11 739 12
897 Autres Produits 6 021 6 035 6 115 TOTAL CA Pharma 18
327 17 774 19 012 Vaccins 2 152 1 960 2 129 TOTAL Chiffre
d'Affaires 20 479 19 734 21 141 Page 17 sur 24 Annexe 4 :
Comptes consolidés ajustés du troisième trimestre et des 9
premiers mois 2008 Comptes consolidés ajustés du troisième
trimestre 2008 (non audités) T3 2008 T3 2007 Compte de
Compte de En % En % Millions d'euros résultat résultat Var
% du CA du CA consolidé consolidé ajusté ajusté Chiffre
d'affaires 6 853 100,0% 7 025 100,0% -2,4% Autres revenus
312 4,6% 298 4,2% 4,7% Coût des ventes (1 793) (26,2%) (1
903) (27,0%) -5,8% Marge brute 5 372 78,4% 5 420 77,2%
-0,9% Frais de Recherche & Développement (1 089)
(15,9%) (1 084) (15,4%) 0,5% Frais commerciaux et généraux
(1 651) (24,1%) (1 754) (25,0%) -5,9% Autres produits et
charges d'exploitation 49 - 58 - -15,5% Amortissement des
incorporels (41) - (31) - - Résultat opérationnel courant*
2 640 38,5% 2 609 37,1% 1,2% Coûts de restructuration (51)
- - Dépréciation des immobilisations - - corporelles et
incorporelles Résultats de cessions, litiges - - Résultat
opérationnel 2 589 37,8% 2 609 37,1% -0,8% Charges
financières (89) - (86) - - Produits financiers 29 - 46 - -
Résultat avant impôts / SME 2 529 36,9% 2 569 36,6% -1,6%
Charges d'impôts (749) - (818) - - Taux d'impôt 29,6% -
31,8% - - Quote-part du résultat net des SME 219 - 213 - -
Minoritaires (111) - (111) - - Résultat net - part du
Groupe 1 888 27,5% 1 853 26,4% 1,9% Nombre moyen d'actions
en circulation 1 304,8 1 349,3 (millions) Bénéfice net par
action (en euro) 1,45 1,37 +5,8% *Résultat opérationnel
avant restructuration, dépréciation des immobilisations
corporelles et incorporelles, résultats de cessions,
litiges. Page 18 sur 24 Comptes consolidés ajustés du 9
premiers mois 2008 (non audités) 9 mois 2008 9 mois 2007
Compte de Compte de En % En % Millions d'euros résultat
résultat Var % du CA du CA consolidé consolidé ajusté
ajusté Chiffre d'affaires 20 479 100,0% 21 141 100,0% -3,1%
Autres revenus 882 4,3% 845 4,0% 4,4% Coût des ventes (5
408) (26,4%) (5 607) (26,5%) -3,5% Marge brute 15 953 77,9%
16 379 77,5% -2,6% Frais de Recherche & Développement
(3 269) (16,0%) (3 266) (15,4%) 0,1% Frais commerciaux et
généraux (5 223) (25,5%) (5 558) (26,3%) -6,0% Autres
produits et charges d'exploitation 227 - 200 - 13,5%
Amortissement des incorporels (124) - (98) - * Résulta t
opérationnel courant 7 564 36,9% 7 657 36,2% -1,2% Coûts de
restructuration (258) - (50) - Dépréciation des
immobilisations (69) - - corporelles et incorporelles
Résultats de cessions, litiges - - Résultat opérationnel 7
237 35,3% 7 607 36,0% -4,9% Charges financières (249) -
(256) - - Produits financiers 139 - 145 - - Résultat avant
impôts / SME 7 127 34,8% 7 496 35,5% -4,9% Charges d'impôts
(2 110) - (2 108) - - Taux d'impôt 29,6% 28,1% - -
Quote-part du résultat net des SME 670 - 582 - -
Minoritaires (331) - (322) - - Résultat net - part du
Groupe 5 356 26,2% 5 648 26,7% -5,2% Nombre moyen d'actions
en circulation 1 310,7 1 350,8 (millions) Bénéfice net par
action (en euro) 4,09 4,18 -2,2% *Résultat opérationnel
avant restructuration, dépréciation des immobilisations
corporelles et incorporelles, résultats de cessions,
litiges. Page 19 sur 24 Annexe 5 : Passage du compte de
résultat consolidé au compte de résultat consolidé ajusté
pour le troisième trimestre et les 9 premiers mois 2008
Passage du compte de résultat consolidé au compte de
résultat consolidé ajusté pour le troisième trimestre 2008
(non audités) Les ajustements réalisés dans les comptes
correspondent à l'élimination des impacts significatifs de
la comptabilisation des acquisitions, principalement
d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition, soit un
total de 554 millions d'euros après impôts différés,
élimination n'ayant aucun impact sur la trésorerie du
Groupe. T3 2008 T3 2008 Millions d'euros Consolidé
Consolidé Ajustements ajusté Chiffre d'affaires 6 853 6 853
Autres revenus 312 312 Coût des ventes (1 793) (1 793)
Marge brute 5 372 5 372 Frais de Recherche &
Développement (1 089) (1 089) Frais commerciaux et généraux
(1 651) (1 651) Autres produits et charges d'exploitation
49 49 Amortissement des incorporels (848) 807 (41) Résultat
opérationnel courant* 1 833 807 2 640 Coûts de
restructuration (51) (51) Dépréciation des immobilisations
corporelles et incorporelles Résultats de cessions, litiges
Résultat opérationnel 1 782 807 2 589 Charges financières
(89) (89) Produits financiers 29 29 Résultat avant impôts /
SME 1 722 807 2 529 Charges d'impôts (476) (273) (749)
Quote-part du résultat net des SME 199 20 219 Minoritaires
(111) (111) Résultat net - Part du Groupe 1 334 554 1 888
Nombre moyen d'actions en circulation (millions) 1 304,8 1
304,8 Bénéfice net par action (en euro) 1,02 0,43 1,45
*Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation
des immobilisations corporelles et incorporelles, résultats
de cessions, litiges. Page 20 sur 24 Les impacts
significatifs de la comptabilisation des acquisitions,
principalement d'Aventis, selon la méthode dite de
l'acquisition, sur le compte de résultat consolidé du
troisième trimestre 2008 sont les suivants : a) Une charge
d'amortissement des immobilisations incorporelles de 807
millions d'euros. Cet ajustement n'a aucun impact sur la
trésorerie du Groupe. b) Des impôts différés pour un
montant de 273 millions d'euros générés par la charge
d'amortissement des immobilisations incorporelles de 807
millions d'euros. c) Au niveau de la contribution des
sociétés mises en équivalence, une extourne de 20 millions
d'euros correspondant à l'amortissement des immobilisations
incorporelles net d'impôt. Cet ajustement n'a aucun impact
sur la trésorerie du Groupe. Page 21 sur 24 Passage du
c ompte de résultat consolidé au compte de résultat
consolidé ajusté pour les 9 premiers mois 2008 (non
audités) Les ajustements réalisés dans les comptes
correspondent à l'élimination des impacts significatifs de
la comptabilisation des acquisitions, principalement
d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition, soit un
total de 1 687 millions d'euros après impôts différés,
élimination n'ayant aucun impact sur la trésorerie du
Groupe. 9 mois 9 mois 2008 Millions d'euros 2008 Consolidé
Ajustements Consolidé ajusté Chiffre d'affaires 20 479 20
479 Autres revenus 882 882 Coût des ventes (5 408) (5 408)
Marge brute 15 953 15 953 Frais de Recherche &
Développement (3 269) (3 269) Frais commerciaux et généraux
(5 223) (5 223) Autres produits et charges d'exploitation
227 227 Amortissement des incorporels (2 557) 2 433 (124)
Résultat opérationnel courant* 5 131 2 433 7 564 Coûts de
restructuration (258) (258) Dépréciation des
immobilisations (126) 57 (69) corporelles et incorporelles
Résultats de cessions, litiges Résultat opérationnel 4 747
2 490 7 237 Charges financières (249) (249) Produits
financiers 139 139 Résultat avant impôts / SME 4 637 2 490
7 127 Charges d'impôts (1 247) (863) (2 110) Quote-part du
résultat net des SME 610 60 670 Minoritaires (331) (331)
Résultat net - Part du Groupe 3 669 1 687 5 356 Nombre
moyen d'actions en circulation (millions) 1 310,7 1 310,7
Bénéfice net par action (en euro) 2,80 1,29 4,09 *Résultat
opérationnel avant restructuration, dépréciation des
immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de
cessions, litiges. Page 22 sur 24 Les impacts significatifs
de la comptabilisation des acquisitions, principalement
d'Avent is, selon la méthode dite de l'acquisition, sur le
compte de résultat consolidé des 9 premiers mois 2008 sont
les suivants : a) Une charge d'amortissement des
immobilisations incorporelles de 2 433 millions d'euros.
Cet ajustement n'a aucun impact sur la trésorerie du
Groupe. b) Une dépréciation de 57 millions d'euros liée à
l'arrêt d'Ilepatril. Cet ajustement n'a aucun impact sur la
trésorerie du Groupe. c) Des impôts différés pour un
montant de 863 millions d'euros générés par la charge
d'amortissement des immobilisations incorporelles de 2 433
millions d'euros et par la dépréciation de 57 millions
d'euros d) Au niveau de la contribution des sociétés mises
en équivalence, une extourne de 60 millions d'euros
correspondant à l'amortissement des immobilisations
incorporelles net d'impôt. Cet ajustement n'a aucun impact
sur la trésorerie du Groupe. Page 23 sur 24 Annexe 6 :
Evolution des éléments particuliers après impôts du compte
de résultat ajusté Millions d'euros T3 2008 T3 2007 9 mois
2008 9 mois 2007 Coûts de restructuration (35) - (181) (35)
(49)2 Dépréciations corporelles incorporelles Plus ou moins
values de cessions - - 27 Provisions sur instruments
financiers, (30)1 1513 - - litiges, contrôles fiscaux et
divers TOTAL après impôts (35) (30) (203) 116 1 Charge
d'impôt (51 millions d'euros) liée à la baisse de taux
d'impôts en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni
compensée partiellement par la résolution de litiges
fiscaux (21 millions d'euros) 2 Intègre les dépréciations
de S-1 et Trovax 3 Dont : Risques fiscaux/résolution de
litiges fiscaux : 244 millions d'euros ? Charge
d'impôt liée à la baisse de taux d'impôts en Allemagne, en
Espagne et au Royau me-Uni : (51) millions ? d'euros
Harmonisation des régimes de prévoyance et de santé
(retraités) : (42) millions d'euros ? Annexe 7 :
Impact des éléments particuliers5 sur le résultat net
ajusté Troisième trimestre 2008 Millions d'euros T3 2008 T3
2007 var 1 888 1 853 +1,9% Résultat net ajusté 5 (35) (30)
- Total éléments particuliers après impôts : Résultat net
ajusté hors éléments 1 923 1 883 +2,1% particuliers 1,47
1,40 +5,0% BNPA ajusté hors éléments particuliers 9
premiers mois 2008 Millions d'euros 9 mois 2008 9 mois 2007
var 5 356 5 648 -5,2% Résultat net ajusté 5 (203) 116 -
Total éléments particuliers après impôts : Résultat net
ajusté hors éléments 5 559 5 532 +0,5% particuliers 4,24
4,10 +3,4% BNPA ajusté hors éléments particuliers 5
Cf Annexe 6 pour le détail des éléments particuliers
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